¿Qué son los market internals?

Este artículo lo quiero dedicar a presentarte unos indicadores que aunque se usan bastante en entornos profesionales, no es tan habitual verlos en traders amateurs.

A diferencia de los indicadores convencionales (que van retrasados en el tiempo), estos indicadores permiten leer el sentimiento del mercado y detectar divergencias y engaños que de otra forma sería imposible ver en el precio de un activo. Estos indicadores se llaman market internals y nos dan información en tiempo real y mucho más detallada sobre la cotización de un activo. Hay muchos tipos de market internals y para muchos mercados. En éste artículo te hablaré de los que derivan del índice SP500, que son los que yo utilizo en mi operativa.

Usar los market nternals no es fácil. Aunque es fácil entender su funcionamiento, requiere mucha práctica poder hacer una buena lectura y usarlos a tu favor. En este artículo voy a explicar de forma breve su funcionamiento para que, si te interesa, puedas profundizar un poco más por tu cuenta.

Market internal del advance decline

El market internal más relevante de este mercado es el advance/decline, que viene a ser la representación en un gráfico de la diferencia entre el total de empresas del SP500 que están subiendo y el total de empresas que están registrando caídas. Este gráfico nos permite detectar divergencias e identificar el sentimiento general del mercado con mucha más precisión que sólo con el precio.

El resultado de esta resta entre empresas alcistas y bajistas se puede ver en tiempo real en el eje vertical (imagen inferior, en el valor -78), el cual se general a partir de un canal de desviación estándar, o sea, el eje parte del nivel 0 y por encima tenemos valores hasta +500 y por debajo valores hasta -500. Este gráfico muestra una valor en el eje vertical que puede ser positivo o negativo. Esto nos da información en todo momento de cuál es el sentimiento del mercado, positivo será más alcista, negativo será más bajista.

La tendencia de este gráfico no tiene porqué coincidir con la tendencia del precio en el gráfico normal del SP500, ya que estamos ante una representación visual de algo que no tiene que ver directamente con la cotización de ningún precio. Lo que vemos es un gráfico de velas japonesas que se genera por el resultado constante de una operación matemática (resta entre empresas alcistas y bajistas del SP500).

market internal del advance decline en thinkorswim

La imagen muestra la representación del internal del advance/decline que tengo en mi setup de trading. Si te fijas, también aparecen unas etiquetas en la parte superior izquierda con algunos porcentajes. Estas etiquetas muestran los datos resumidos de otros internals (así evito tener varios gráficos en pantalla). Me muestran la cotización de otros internals mediante fórmulas matemáticas representadas por porcentajes que cambian de valor y de color. Te resumiré qué es lo que muestra cada una de ellas:

La primera etiqueta me dice la diferencia entre la entrada de volumen alcista y volumen bajista de las 500 empresas del SP500; se muestra verde si la diferencia es positiva y rojo si la diferencia es negativa. Me ayuda a detectar si el volumen negociado en el SP500 es mayoritariamente comprador o vendedor.

La segunda me muestra representado en un valor lo que veo en el gráfico que aparece debajo y que hemos explicado antes, o sea, la diferencia entre las empresas que suben y las que bajan, si la vela del gráfico sube veremos la etiqueta en verde, si la vela está bajando, la veremos en rojo.

La última etiqueta me indica si la mayoría de las acciones del contado SP500 están subiendo bajando un solo tick. Un tick arriba y la etiqueta se pone verde y un tick abajo se pone roja. Esta etiqueta me da pistas de si en un momento dado hay un movimiento fuerte alcista o bajista.

NOTA: éstas etiquetas las usa Verniman, un reputado trader que realiza scalping extremo en el Mini SP500, y que he modificado y adaptado a mi operativa para que sea mucho más fácil leer el sentimiento de mercado.

Market internal del índice VIX

En mi setup también tengo configurado el gráfico del NASDAQ. El motivo es simple, el NASDAQ me permite, cuando está correlacionado con el Mini SP500, ver un movimiento antes de que se produzca en el Mini SP500. El Nasdaq no es un internal, es otro índice del mercado americano.

El internal que tengo configurado para este gráfico es una etiqueta que representa el valor del VIX, el VIX es un índice que nos informa de la volatilidad del mercado y esta basado en el SP500. Se utiliza como referencia a la hora de detectar más o menos miedo o más o menos confianza en el mercado.

market internal del gráfico del nasdaq y el vix en thinorswim

Market internal del tick del NYSE

Otro internal que tengo configurado en mi setup es el del tick del NYSE, que me permite ver lo mismo que en la etiqueta del tick del Mini SP500 pero de todas las empresas que cotizan en la Bolsa de Nueva York. Me ayuda a detectar si en un momento dado la mayoría de las acciones del mercado de valores de Nueva York están subiendo un tick arriba o bajando un tick abajo. Es realmente útil para realizar entradas y salidas a mercado con mayor seguridad dado que te permite ver si se va a sostener la tendencia alcista o bajista.

market internal del gráfico del tick del NYSE en thinkorswim

En la representación de este internal he añadido una línea en el valor cero, otra por encima (300) y otra por debajo (-300), marcando un canal de desviación que me sirve como referencia para detectar más o menos fuerza en el mercado. Por ejemplo, sé que si el tick se sostiene durante mucho tiempo por encima de 300 es señal de que el momentum se mantiene alcista y si el tick está por debajo -300 es señal de que el momentum se mantiene bajista (es una descripción general, hay muchos más matices en su lectura).

¿Cómo puedo tener los market internals?

Para ver estos internals te recomiendo que uses la plataforma Thinkorswim, aunque puedes usar otras como Sierra Chart o Ninjatrader si quieres. Para Thinkorswim deberás pagar por los datos en tiempo real ya que sino eres residente en Estados Unidos sólo se puede tener acceso a datos con 15 minutos de retraso. Existe un servicio para solucionar el problema pero tiene un coste de 15$ al mes. Para contratarlo, tienes que entrar en este enlace y contactar con Vitaly Radchenko (te recomiendo que lo hagas por Skype). Él te dará instrucciones de todo lo que tienes que hacer para descargar y configurar la plataforma en pocos minutos.

Nota: Dile que tienes este código: PRV2483 y que vienes de mi parte tendrás un mes gratis.