Una vez tengas claro el activo, la estrategia y el máximo de pérdidas que vas a soportar, tendrás que establecer un ratio de riesgo/beneficio para poder tener una esperanza matemática positiva y que tu estrategia, a largo plazo, tiene que ser rentable (puedes ver cómo se calcula aquí). Para ello, será imprescindible saber primero cuál es su efectividad, o sea, el número de aciertos vs el número de fallos que tienes al entrar a mercado. Después, podrás ajustar el ratio en función de tu capacidad para gestionar el riesgo.
Pongamos un ejemplo. Imagina que tenemos una cuenta de 10.000€ en un broker y como máximo estás dispuesto a perder, en cada operación, el 2% de la cuenta. Pongamos que tu estrategia tiene una efectividad del 80%. ¿Qué opciones tienes para decidir el ratio que usarás?
| EFECTIVIDAD | RATIO | GANANCIA | PÉRDIDA | ESPERANZA |
|---|---|---|---|---|
| 80% | 1:3 | 600€ | 200€ | + 440 |
| 80% | 1:2 | 400€ | 200€ | + 280 |
| 80% | 1:1 | 200€ | 200€ | + 120 |
| 80% | 2:1 | 200€ | 400€ | + 80 |
| 80% | 3:1 | 200€ | 600€ | + 40 |
Si la estrategia tiene un alto porcentaje de éxito, aunque tengamos una pérdida más alta que el posible beneficio, seguimos teniendo una esperanza matemática positiva. Ahora pongamos que tienes una estrategia con una efectividad sólo del 30%. ¿Qué ratio pérdida/beneficio necesitarás para ser rentable?
| EFECTIVIDAD | RATIO | GANANCIA | PÉRDIDA | ESPERANZA |
|---|---|---|---|---|
| 30% | 1:3 | 600€ | 200€ | + 40 |
| 30% | 1:2 | 400€ | 200€ | – 20 |
| 30% | 1:1 | 200€ | 200€ | – 80 |
| 30% | 2:1 | 200€ | 400€ | – 220 |
| 30% | 3:1 | 200€ | 600€ | – 360 |
Fíjate que en este caso necesitaremos, como mínimo, un ratio/beneficio 1:3 para que la estrategia sea rentable. Por tanto, la conclusión es simple: a más porcentaje de aciertos menos ratio/beneficio para tener esperanza matemática positiva. Y por lo contrario, a menos porcentaje de aciertos, más ratio/beneficio para ser rentables.
Esto está muy bien ponerlo sobre papel, pero cuando operamos las circunstancias no siempre te darán el máximo del movimiento esperado, o sea, la operación no siempre te tocará el take profit. Por ese motivo, muchas veces necesitarás más operaciones de lo esperado para conseguir cubrir todas tus pérdidas.
📖 Lectura recomendada: El cerebro del inversor.
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