Ratio pérdida/beneficio

En relación a la estrategia

Una vez tengas claro el activo, la estrategia y el máximo de pérdidas que vas a soportar, tendrás que establecer un ratio de riesgo/beneficio para poder tener una esperanza matemática positiva (eso significa que tu estrategia, a largo plazo, tiene que ser rentable). Para ello, será imprescindible saber primero cuál es su efectividad, o sea, el número de aciertos vs el número de fallos que tienes al entrar a mercado. Después, podrás ajustar el ratio en función de tu capacidad para gestionar el riesgo.

Pongamos un ejemplo. Imagina que tenemos una cuenta abierta de 10.000€ en un broker y como máximo estás dispuesto a perder, en cada operación, el 2% de la cuenta. Pongamos que tu estrategia tiene una efectividad del 80%. ¿Qué opciones tienes para decidir el ratio que usarás?

EFECTIVIDADRATIOGANANCIAPÉRDIDA ESPERANZA
80%1:1200€200€+ 120
80%1:2200€400€+ 80
80%1:3200€600€+ 40

Si la estrategia tiene un alto porcentaje de éxito, aunque tengamos un riesgo/beneficio en bajo, seguimos teniendo una esperanza matemática positiva. Ahora pongamos que tienes una estrategia con una efectividad sólo del 30%. ¿Qué ratio pérdida/beneficio necesitarás para ser rentable?

EFECTIVIDADRATIOGANANCIAPÉRDIDA ESPERANZA
30%1:1200€200€– 80
30%2:1400€200€– 20
30%3:1600€200€+ 40

Fíjate que en este caso necesitaremos, como mínimo, un ratio/beneficio 3:1 para que la estrategia sea rentable. Por tanto, la conclusión es simple: a más porcentaje de aciertos menos ratio/beneficio para tener esperanza matemática positiva. Y por lo contrario, a menos porcentaje de aciertos, más ratio/beneficio para ser rentables a largo plazo.

📖 Lectura recomendada: El cerebro del inversor.

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