Datos para invertir a largo plazo

Para invertir a largo plazo necesitamos aplicar el análisis fundamental. Este tipo de análisis se basa en el estudio de la información disponible sobre la situación económica, política, social de un territorio y/o empresa, con el objetivo de calcular su impacto en uno o más activos financieros y anticiparse a su movimiento.

Hay que distinguir las noticias de alta relevancia y gran impacto en los mercados de las noticias puntuales que catalizan el movimiento del precio sólo durante un corto período de tiempo. Realizar análisis fundamentales es siempre complejo, hay que construir escenarios, analizar gobiernos, empresas y cambios geopolíticos.

Todo parte del S&P 500

El S&P 500 es un índice de futuros que incluye las 500 compañías más importantes de Estados Unidos. Este índice es un gran indicador de como va la economía mundial. Entonces, ¿qué variable te puede decir como se moverá este índice con antelación durante los próximos 6 meses?

El GDP. Gross Domestic Product (el equivalente al PIB de Estados Unidos).

Definición de GDP

El GDP es un dato que se publica la última semana del mes siguiente al cierre de cada trimestre. Es un dato que tienes que monitorizar para ver si estamos en una economía de crecimiento o de recesión.

Datos del PIB de Estados Unidos. Fuente: investing.com

El GDP, en realidad, lo mueve el índice PMI del sector manufacturero (Institute for Supply Management o ISM), un dato que indica cómo están las carteras de pedidos de los jefes de compras de muchas de las empresas americanas más importantes. Si conoces este dato puedes ver si en un futuro próximo se ejecutarán o no nuevos pedidos, si se generará valor en la economía y por lo tanto, si eso hará que crezca el GDP.

El ISM es un dato que oscila entorno el valor 50. Por encima de 55 la cosa se puede decir que va bien:

Datos del ISM de Estados Unidos. Fuente: investing.com

NOTA: El ISM refleja sólo lo relacionado con el producto industrial.

Uno de los indicadores que afectan directamente el dato del ISM es el numero de permisos que se solicitan para la construcción (permit initial building). Cabe decir que este tipo de permisos requieren financiación y por lo tanto, a la vez, dan información sobre la salud del sistema bancario del país. Si alguien solicita al ayuntamiento un permiso para construir algo, pide dinero y se lo dan y se ejecuta el contrato previsto, querrá decir que la economía en este sector está en crecimiento:

Datos sobre permisos de construcción de Estados Unidos. Fuente: investing.com

Otro indicador relacionado con el ISM es el que muestra la solicitud de subsidio por desempleo de las personas. Es un indicador bastante fiable ya que si la gente va a solicitar ayudas porque les falta trabajo puede ser indicador de que la economía no va tan bien como parece:

Datos sobre solicitudes de subsidio por desempleo de Estados Unidos. Fuente: investing.com

Por otro lado y colgando del ISM está también el sentimiento del consumidor. Si la gente está con miedo o no en relación a la economía. Este indicador lo publica la Universidad de Michigan:

Datos sobre confianza del consumidor en Estados Unidos. Fuente: investing.com

Conocer tipos de interés

Lo que hoy día mueve realmente las divisas son los tipos de interés. Es por eso que hay que revisar el gráfico de la FRED (Banco Federal de Estados Unidos). Este tipo de gráfico muestra donde están las fluctuaciones de la economía mundial y en consecuencia los períodos de crecimiento y los de recesión.

Este gráfico hace la resta entre el tipo de interés a 10 años y el tipo de interés a 2 años. La diferencia da como resultado la línea que se representa en el siguiente gráfico. Si esta línea cruza el cero, en poco tiempo puede que venga una crisis importante. Si te fijas en 2019 estábamos cerca, ahora en 2021 y si viéramos el gráfico actualizado podrías ver que se ha recuperado, sobre todo debido a la inflación actual de los mercados.

También puedes mirar los tipos de interés en USA, Europa y Japón con los correspondientes índices de sus monedas. Estos índices te darán información de la fortaleza relativa de las monedas y de los siete pares más importantes por si tu intención es operar en el mercado Forex.


📖 Otras fuentes a consultar para construir estos escenarios: Investing, Bloomberg o FRED.

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